【郝演苏：银保“井喷”背后暗藏危机】

如何评估上半年的规模空前的银行代理渠道保费收入

　　在今年上半年资本市场萎靡的情况下，出现银保“井喷”的现象是不正常的，说明保险业缺乏理性或理智态度。

　　今年几乎所有的和金融有关的经济指标都是往下走的，唯独只有保险业是向上的，并且增幅很大。按上半年这种增速的话，我们可能提前两年完成“十一五”规划，这是全国不多的行业。

　　资本市场低迷的情况下，银保业务大幅增长，在此过程中，保险业是自觉不自觉地充当起了民间资本“避风港”的角色。不管是自觉还是不自觉，都是非理性的。

由于资本市场的一些因素，今年上半年老百姓的钱已经从股市和基金市场回流到了银行。另外我们注意到，今年上半年国家宏观经济实行的是从紧的货币政策，贷款发放相当谨慎。一方面是大量资金回流银行，另一方面是贷款收紧，造成银行存在着巨大的“存贷差”。

　　银行怎么办？只能转移出去。银行需要大规模地推销银行保险，一方面可获得中间业务收入，来弥补“存贷差”；另一方面，是希望存款搬家。可以说上半年银保出现“井喷”现象，银行起到了推波助澜的作用。

　　在当前特殊的资本市场萎靡的环境下，保险业扮演这种民间资本“避风港”的角色并不是政府安排的，是保险公司的自发行为。我要强调的是，其中尽管银行出自自身利益考虑的推波助澜，但根本原因在于保险业自身的不理性。

　　钱多了就一定是好事吗？不见得。问题在于：保费是收上来了，在资本市场不好的情况下，如何满足投保人的分红、收益期望？

　　通过银保渠道卖的大多是理财产品，分红、收益是否能够满足期望，取决于资本市场行情的好坏。大量的趸交业务吸纳了大量的资金，钱越多，风险越大。对与错，明年春天就可见分晓，但无论结果如何,保险公司是冒了高风险的。如果达不到投保人期望，明年退保率一定上升。正如一句老话：繁荣背后的危机。

　　资本市场的走势就像大海一样，波浪起伏，有高处、也有低处。我们的投资要有一个随波逐流的概念，或者说就势、顺势的概念。在目前这种情况下，资本市场是修生养息的时候，而不是扩张的时候，当前各公司投资部门的压力应该很大。并且我认为下半年银保业务不会有大的缩减，因为惯性已经形成。

　　关于银代产品和渠道战略

　　通过银行渠道调整产品结构是不现实的。因为老百姓拿钱到银行柜台，就是要理财的，他们不可能在银行柜台上去买保障型保险产品。银保产品只能以理财型为主，这是银行柜台的特性决定的。

　　根本的是各公司在战略上要控制，要调整。去年资本市场那么红火的时候，我们的理财产品的增幅也没这么大，而今年资本市场萎靡了，规模却上来了，这是很矛盾的。

　　还有一点值得大家深思：据我了解的情况，上半年银保业务增长最快的是中资，而外资在萎缩，美国友邦更是负增长。就美国友邦而言，上半年在他们的经营中并没有发现什么硬伤，也没有什么重大负面新闻导致公司业绩下降，那他们的负增长是什么原因呢？美国友邦有一份清醒，相比于其他公司的不理性。

　　中资公司中增长缓慢的是平安，平安上半年的增长是20%左右，低于市场的平均增长水平。美国友邦和平安的表现是值得我们思考的。

　　银保渠道的重要性在各个时段有不同的地位，根据资本市场行情的好坏，应该有不同的策略。譬如去年资本市场红火的时候，有很多合资公司的银保渠道的确是很迅猛。

　　总的说来，银保渠道要保持在一个适当的位置，但如果把它当做主渠道，那么在混业经营的背景下，我们保险业的个性就没有了。

　　如何面对银行系保险公司成为竞争对手

　　关于允许银行投资保险公司，我认为对我们银保渠道的发展没有多大影响。反例很明显，有许多号称有股东背景的公司，最后做起来了吗？发展得怎么样？还不是要靠公司本身的经营能力。

　　原因很简单，市场法则的结果。目前的市场情况，都是一家银行与好几家保险公司合作，如果说某家银行因为投资设立了一家保险公司，就不再和其他保险公司合作了，那就打破了他们以前的生存链条，而那些链条是他们还没有进来之前，就已经形成好了的。这种情况势必会遇到很大阻力。

　　市场法则永远第一。就算是这家银行的管理层、股东都想扶持新设的保险公司，可下面的基层员工并不一定会认可。市场法则下，讲究的是条件适合，谁出的条件好，就和谁合作。

　　且另一方面，银行进入到保险行业，也并不是为了发挥自己那点股东优势，而是想要谋求多元化的发展。（保险经理人 08/09/28） 
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【保险中介生存法则遭颠覆】

据上海保险同业公会统计，8月，上海车险保费收入5.93亿元，中介业务占比88％。相对于前2个月90％以上的增长，呈现下降趋势，这被视为车险中介市场的分水岭。而“十一”长假未到，沪上一些车险中介公司已经宣布提早放假。

　　车险中介受困新规

　　8月11日，新版上海《车险自律公约》执行，包括罚款、停止新业务在内的一系列处罚措施，直指“商业险15％和交强险4％”的手续费上限。同时，由监管部门、行业协会组建的车险专项检查小组，频频突击检查手续费的执行情况，令各家保险公司不敢越雷池半步。

　　记者分别在新规执行前后，致电车险中介、车险电销和保险公司进行车险询价。新规执行前，车险中介实付保费最低，平均比车险电销还要低5个百分点，同时还有油卡等赠品和服务；新规定执行后，车险电销的价格优势突显，车险中介不仅停止了全部赠品，而且连报价都要比电销高出10％。

　　“有人后悔现在才买车，如果早两个月买，今年的保险费少说也能便宜个40％。”某保险公司部门负责人的一句玩笑话，印证了上海车险市场真的走向规范。

　　据了解，相比上海正在酝酿中的见费出单，保险公司严格执行“15％+4％”的手续费上限，对车险中介的影响力更大。诸如众多以车险谋生的中介公司，可能因为失去对新客户的吸引力，导致资金断流，从而无力继续支付承诺的服务。

　　应收保费链断裂

　　由于车险中介受代理费用支付规则改变影响，保险公司车险业务也出现波动。据某产险公司办公室负责人透露，某车险中介已经出现资金流不畅的情况，多数财险公司已经出现应收保费的空缺问题，且欠款数额较大。

　　据了解，全市共有17家产险公司与几家资金流不畅的中介建立了合作关系，其中丰泰、华泰保险公司与不同的中介合作后，在新规执行的前后一个月内，即出现了明显的业绩增减变化。丰泰车险保费收入2.83万元，环比增长75％；华泰车险保费收入874万元，环比减少12％。

　　在此之前，保险公司车险中介业务也存在应收保费的问题，但由于代理机构能够保证较大的业务流量，因此保险公司并不担心会收不到钱。如今，代理机构业务受冲击，甚至发生倒闭等更严重的情况，保费无以为继，保险公司将面临无钱可收的风险。

　　保险公司风险隐忧

　　保监会于7月11日发布《关于加强保险公司应收保费管理有关事项的通知》，要求保险公司加强应收保费的管理和监控，切实防止应收保费大量积累形成风险，确保每一笔应收保费的管理责任落实到实处。

　　如果有车险中介发生倒闭，那就意味着保险公司应收保费问题的升级，从“什么时候收到保费”变为“能不能够收到保费”。届时，保险公司为了避免形成大面积的呆账、坏账，会启动包括司法手段在内的一系列方式，向中介公司进行追偿。

　　根据《上海保险年鉴2007》记录，2007年上海一大半的财险公司出现亏损，其中又以经营车险业务的中资公司占绝大多数。对很多财产险公司来说，应收保费一直是经营中的一个棘手问题，是影响效益的重要因素之一。目前国内已经有4家上市保险公司，经营业绩好坏直接影响投资者的信心。

　　“保费不到账，理赔不认账”，有保险公司对这部分业务采取拖赔或者拒赔的态度。显然，客户已经履行缴费义务是事实，保险公司没收到钱也是事实，双方各执一词。最终，还是客户理赔权利受到损害，保险公司信誉遭到质疑。

　　车险业务外流

　　目前，上海中介机构车险保费平均贡献度超过85％。也就是说，仍有大量客户或是为了方便省事、或是贪图价格便宜，愿意听从中介渠道的建议购买车险。已经有车险中介较早嗅到了控制手续费的气息，率先走出上海市场，在成都、南京、杭州、苏州、北京、天津等城市建立网点。

　　某保险代理公司业务经理表示，目前，严格按照“15％+4％”手续费执行的省市为数不多，华东地区可能只有上海一处，浙江、江苏、安徽等省仍然维持了较高的手续费水平。上海失去手续费优势后，车险保费将面临外流的可能性。

　　对广大车主而言，异地投保最大的难题在于理赔，若需要来回两地办理手续，则会吓跑不少客户。现在保险公司网点铺设较广，特别在长三角地区都相继设立了分支机构。若保单所在地为江苏，而客户在上海出险，那么保险公司会委托上海网点或公估代办查勘、定损的工作。当理赔不是障碍，不少车主就会采取根据价格选择异地投保，实际上已有这样的趋势。

　　车险业务流失会拖累上海保费增速，甚至不排除个别公司出现负增长。对肩负市场发展重任的监管部门而言，这是他们不愿看到的。（解放日报 08/10/08）
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【王小罡：次贷风暴对我国保险业的三大启示】

AIG（美国国际集团）：CDS巨亏损失12倍于压力测试

　　全球保险业泰斗AIG在次贷危机的打击下摇摇欲坠。

　　观其股价，在2007年6月1日达到72.65美元的最高价后，一路下跌，到2008年9月11日报收17.55美元，破产危机爆发后更一度跌到9月17日的2.05美元，不到2007年6月的3%，相对于同期的标普500指数，AIG股价跑输了93个百分点。导致AIG股价一年多来持续下跌的主要原因，是AIG公司最近三个季度的连续亏损。根据公司财务报告，最近三个季度AIG亏损共达185亿美元，接近于此前五个季度盈利之和192亿美元。

　　实际上，超高等级CDS（信用违约互换）产品是2007年四季度AIG巨亏的主要原因，但是对于2008年一季度和二季度而言，AIG净亏损的原因不仅是CDS产品，还在于其他次贷相关资产的市值下跌。

有关资料显示，AIG投资的Alt-A住房抵押贷款和次级住房抵押贷款，几乎全都是AAA评级和AA评级，但仍然免不了市值缩水的打击，可见，次贷危机引爆的系统性风险以及信用评级机构的无能与失职，都值得我们深刻反思。

　　特别引人注目的是，在次贷危机的肆虐下，AIG资产负债表的未实现市值损失高达112.5亿元，远远超过公司模拟的严格压力情景测试之9亿美元投资资产损失，两者相差12倍之巨。

　　我们每一天都在创造历史，但不是每一天都能载入史册。

　　而我们相信，2007年-2008年（或者2009年）则必定在全球金融史上留下浓墨重彩的一页，成为今后漫长岁月中金融危机的代名词，正如1929-1933年已经成为经济危机的代名词一样。

　　次贷风暴惊心动魄，对我国保险行业的启示，主要在于投资渠道放开、信用评级机构和金融监管机制三个方面。

　　首先，保险行业投资渠道放开应该在注重风险控制的前提下继续推进。

　　从2006年国务院发布《国十条》以来，保险公司投资渠道逐步放开，股票和基金投资比例提高，未上市银行股权投资、基础设施投资、海外投资、不动产投资等投资渠道先后打开，无担保公司债试点、PE投资试点也开始推进，这对提高保险资金投资收益率，增加保单吸引力和保险行业盈利能力具有全局性和战略性的意义。

　　从AIG的投资资产配置中，我们看到AIG投资渠道比我国同行更广泛之处在于：房产抵押贷款、租赁飞机设备、远期、期权与互换交易以及融资融券业务等。

　　从AIG经验看，放开投资渠道是一柄双刃剑，一方面，投资收益有望提高，比如AIG的金融租赁（特别是飞机设备租赁）业务利润丰厚，另一方面，投资业务风险也相应提高，比如AIG的CDS（信用违约互换）产品就带来了巨额亏损。

　　AIG在80年代的总资产收益率高达4%，但以后逐步下降，到2006年则不到2%。AIG为了对抗下滑的总资产收益率，开始介入CDS产品。这类产品在标的债券没有违约时，可以为公司带来稳定的盈利（比如1个百分点的利差），但是风险也是比较高的，一旦发生违约，特别是在金融危机的系统性风险下，债券市值可能缩水一半，也就是说，CDS卖方必须赔付50个百分点的款项，相当于此前50年的收入。

　　对于AIG来说，出售CDS产品相当于为购买方提供了关于标的债券的信用违约事件的保险产品，可以看作AIG所擅长的财产险产品和责任险产品在金融市场的扩展版本。但不幸的是，对财产险和责任险定价经验无比丰富的AIG，没有想到发生了百年一遇的金融危机，在信用违约大幅增加的背景下，CDS产品的巨额亏损几乎将AIG逼上绝路。

因此，AIG的案例告诉我们，投资渠道要开放，但注重风控的前提永远不能忘，特别是对系统性风险的辨识非常重要。

其次，培育真正对投资者负责的、并且能够预警系统性风险的信用评级机构。

　　信用评级机构的失职是次贷危机得以爆发的重要原因。

　　由于CDO（债务抵押债券）和CLO（贷款抵押债券）等次贷相关衍生产品的复杂设计，投资者根本不可能有足够的数据、资料和能力来评估这些产品的内在价值和风险，因此，穆迪、标准普尔、惠誉等主要评级机构发布的信用评级就成为购买者投资的主要依据。

　　自从2000年美国开始大规模发行次级抵押债券以来，各评级机构就一直认定次级抵押债券和普通抵押债券风险并无二致。这大大促进了次级债市场爆炸式的增长。2007年次贷危机已经初显狰狞，但各大评级机构无动于衷，直到2008年才开始大范围调低次级债的评级调低。仅在7月10日一天，穆迪就调低了超过400种此类证券的评级，标准普尔在同一天将612类证券列为观望，并在随后两天内调低了大部分证券的评级。评级机构的后知后觉以及迟缓而猛烈的评级调整成为进一步推动次级债危机加速蔓延的动力。

实际上，美国信用评级机构的收入主要来源于证券发行商，却要求它们对市场投资者负责，这也许从根本上来说就是一种制度的错位。

　　我国的信用评级结构还比较弱小和稚嫩，处于发展初期阶段。但是，随着无担保公司债和各类金融衍生产品的逐步发展，信用评级机构在我国资本市场的地位将日益显著，在平衡金融市场和控制金融风险方面将具有特别重要的地位。我们应该建立健全恰当的激励机制和约束机制，并且引入适当的竞争环境，促使信用评级机构真正做到对投资者负责，有效的预警系统性风险，成为金融市场风控定价和风险控制的核心部门。

　　再次，金融监管机制应该“前台全面而灵活，后台强化而严厉”。

　　一方面，金融监管应该保持对前台业务的全面覆盖，不留空白，另一方面，对后台业务的监管应该强化，并且对前台业务实现适度放松，激发市场主体的活力，提高金融市场运行效率。

　　美国经济学家、前美国联邦储备委员会委员爱德华·葛兰里奇曾经多次揭示美国的金融监管存在着严重的失控问题，“次级房贷市场就像是狂野的美国西部，超过一半以上的这类贷款由没有任何联邦监管的独立房贷机构所发放”。而次贷危机清楚地揭示了：美国监管机构崇尚的“最少的监管就是最好的监管”存在着过于放任自流的弊端，使得贪婪的金融机构有机会利用衍生产品的信息不对称来欺诈和误导客户，最终造成金融风暴。

　　我国的金融监管和美国存在着某种意义上的“错位”：美国是“前台抓得不够，后台抓得较严”，而我国是“前台抓得较多，后台抓得不够”。

　　美国的金融监管，在后台方面比较严格，比如保险偿付能力比率要求在200%以上，但在前台方面则崇尚自由竞争，存在着较多监管空白，特别是衍生产品方面。而衍生品风险高、波动大，对公司偿付能力存在着巨大而或有（可能今年没有，但明年就有）的影响，这就削弱了美国金融监管的效力。

　　而我国的问题在于前台抓得较多，后台抓得不够。只要后台抓不到位，那么前台（业务开拓）就会出现各种各样、层出不穷、无休无止的问题，这样的监管模式存在着监管资源错配的缺陷，并且在某种程度上也扼杀了金融企业的运营活力。另外，我国金融行业的前台监管，也存在着监管重点有偏差的问题。比如保险行业的监管偏重于准入管理，而不够注重对消费者利益的保护。

　　因此，次贷危机启发我们，金融监管模式应该“前台全面而灵活，后台强化而严厉”。（证券日报  08/10/09）  
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【保监会将加强保险业内部审计监管】

中国保监会10月6日消息，9月25至26日，中国保监会在南京审计学院举办了保险公司内部审计监管培训班，保监会系统120余名监管干部参加了培训。

　　保监会发展改革部副主任房永斌在培训班开班讲话中提出，加强内部审计监管是促进保险公司完善治理结构的重要手段，是防范化解风险，促进保险业健康发展的有效方式，是改善保险监管的一项制度创新。当前，保险业面临的风险来源更多、传递更快、破坏力更大，保险监管防范风险的责任比以往更重，任务更加艰巨。公司治理和内控是防范风险的第一道防线，内部审计是其中的重要环节。近年来，保险市场的一些问题很大程度上与保险公司内控不严、内部审计体制不健全直接相关。各保险公司建立起有效的内部审计体系，保险市场的违规行为将大大减少。内部审计与保险监管检查具有一定的同质性，可以对保险监管起到重要的辅助作用。在保险监管难度日益增大、任务越来越重的情况下，有必要借助内部审计这一公司内部监督机制的作用，促进监管效能的提高。

　　他强调，要有效发挥内部审计报告报送制度作用，加强保监局对保险公司分支机构内控监管。内部审计报告报送制度是加强监管的一项新举措，其目的有三个方面。一是发挥保监局在公司治理和内控监管中的作用。根据近年来的监管经验，公司治理与公司的市场行为密切相关。公司分支机构市场行为的规范程度和内控状况，在很大程度上反映了公司的治理结构是否科学有效。内部审计报告是对公司经营管理以及内部控制情况的综合反映。通过建立分支机构审计报告报送制度，可以使保监局了解保险公司分支机构内控情况，发挥保监局在公司治理与内部控制监管中的作用，实现保监会和保监局上下联动，共同实施治理结构监管。二是探索现场监管与非现场监管相结合，提高监管的科学性和有效性。通过建立内部审计报告报送制度，保监局可以对审计报告进行汇总分析，更好地监测辖区内保险公司的经营情况，及时掌握市场趋势和存在的问题，对存在的重大风险隐患有针对性地加强监管。借助保险公司内部审计的辅助实施非现场监管，有利于促进现场监管与非现场监管相结合。三是促进保险公司加强内部审计工作。通过建立内部审计报告的报送制度，可以对保险公司分支机构的审计质量、审计频率等进行监督，有利于通过外部监管来督促保险公司重视和加强分支机构内部审计工作。

　　保监会在2007年发布的《保险公司内部审计指引（试行）》规定，保险公司内部审计部门对下属分支机构进行审计的，应当同时将审计报告抄报审计对象所在地的保监会派出机构。今年7月，保监会发布《关于向保监会派出机构报送保险公司分支机构内部审计报告有关事项的通知》，进一步明确了相关实施细则。

培训班邀请中国内部审计协会副会长兼秘书长易仁萍等3位专家介绍内部审计的发展历程、发展趋势和内部审计实务。中国人寿保险股份有限公司、平安保险集团股份有限公司和中国太平洋保险集团股份有限公司介绍了本公司内部审计工作的开展情况。
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【保监会：摸底资金现状 非寿险投资产品面临停售】

 “就在雷曼兄弟宣布申请破产后的没几天，中国保监会召集了相关业内核心人物闭门开会。会上议题紧扣次贷危机主题。”一位知情人士8日透露说。

　　次贷可能引发的“羊群效应”已经引起了监管部门的注意。上述人士说，“次贷危机好比是一面镜子，让我们看到了目前国内保险业现存或潜在的一些风险。”据了解，为了防止风险的蔓延，保监会已经有所行动。

　　警惕利差损苗头

为摸清次贷危机对国内保险业的影响，保监会在闭门开会期间，就决定展开全行业“地毯式”紧急摸底。两份通知《关于对再保业务有关情况进行调查的紧急通知》、《关于报送风险防范相关情况的紧急通知》紧急下发，并要求各公司在收到通知的当天或第二天就要上报次贷影响情况。时间之紧迫不言而喻。

　　反观昔日堪称全球保险旗舰的AIG之所以陷于今日境地，从保险业自身而言，可以说是祸起创新投资，祸起资金运用风险防范之不足。

　　虽然投资渠道远未海外市场那般广阔，但相较前两年只能投资银行存款、国债相比，如今国内保险资金可以涉足的投资渠道已非昔日狭隘光景。股市、债市、基础设施、股权投资……闸门相继洞开，保险机构纷纷高调回应，千亿资金蜂拥入市。

　　“的确，去年的一波牛市让机构赚得盆满钵满，论投资能力堪与基金公司比肩。殊不知，潜在风险可能浮现。”一位业内人士毫不讳言，牛市时不少保险公司没有见好就收，抱着激进的心态动用巨资投资股票，岂料股市风云突变导致如今深套其中，加上目前债市收益率不景气，部分保险公司开始出现了利差损的苗头。

国内监管者对此表示高度关注。细心的人士会发现，在保监会下发的两份摸底通知中，除要求上报受次贷的直接影响外，保监会还特别提到要上报“公司在赔款给付高峰、大规模退保情况下的流动性状况”，“ 公司目前的现金流状况，是否出现异动”，“ 公司在不同利率环境下的利差损情况”，“ 公司提取准备金的充足性”这四种情况。

非寿险投资产品面临停售

一位接近保监会的知情人士称，一场前所未有的监管风暴早已在保险业内悄然刮起。8月，保监会率先要求保险资产管理公司进行压力测试，主要就是测试在股指2000点、2500点等不同点位时，公司的资产损益及偿付能力情况。

同时进行着的是对产、寿险公司投资型产品过热的特别关注。据上述人士透露称，目前，保监会正在盘点即将到期的投资型保险产品的规模，摸底给付期时的现金流状况。

令人意想不到的是，虽然影响面不及寿险广，不过，产险业所面临的“投资型产品浮亏”问题亦是相当棘手。据知情人士透露称，其中一家总部不在京沪的产险公司，其资产负债等情况已经被监管部门纳入特别监测范围，“主要因为这家公司在非寿险固定收益类投资型产品上卖得规模太大，相应的风险也较大。”

非寿险投资型产品，是指产险公司将投保人或被保险人交付的投资金分为保费和储金，并将储金用于资金运作的家庭财产保险或人身意外伤害保险产品。目前市面上主要有华泰、华安、渤海、阳光、安邦、大地等6家公司在经营这类险种，期限有1年期、2年期、3年期和5年期，多为固定收益型险种。

“之所以认为这次产险面临的问题要比寿险严重，是由于寿险投资型产品期限较长，在市场疲软的大背景下，期限较短的产险投资型产品面对的亏损风险越大，加上又是固定收益型产品，亏损风险都由保险公司吃进。市场继续疲软的话，产险公司就有可能遇到利差损问题。”

上述6家中的一家公司相关人士说，他所在的公司在一款固定收益投资产品上发行了数十亿元的规模，迄今为止可能已经出现了近1亿元的浮亏。另外一家公司的相关人士也无奈地向记者表示，“我们两年期的一款产品承诺给保户的固定收益率大约为在4.7%左右，但我们实际的投资收益率却捉襟见肘，债券收益率只有百分之4点多，打新股的收益率也不高，二级市场又被套。”

据知情人士透露，为了追求规模，少数激进的产险公司在这类产品上的发行规模已突破百亿，“规模越大，亏得越多。”

据了解，为了防止盲目规模扩大带来给付隐患，监管部门已尝试与偿付能力挂钩，对投资型产品销售规模进行限制。短期的非寿险固定收益产品将面临全线停售，“其中华安、大地、华泰相继停售。有些是监管部门叫停的，有些是主动配合监管吹风自己停售的。”多位业内人士表示。（上海证券报 08/10/09） 
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【保监会启动第二次保险业经济普查】

近日，中国保监会发出通知，正式启动第二次保险业经济普查工作。

保监会在通知中指出，根据《全国经济普查条例》的规定，国务院决定于2008年开展第二次全国经济普查。按照国务院普查办关于对保险业实施普查的意见，第二次保险业经济普查工作由中国保监会与各级人民政府经济普查机构共同组织完成。普查对象为从事保险业的法人单位及其产业活动单位，具体包括中国保监会本部及其派出机构，中国保监会监管的保险公司、保险资产管理公司和保险中介机构，外国及港澳台地区保险机构在华设立的保险代表处。

中国保监会将根据国务院普查办的意见和《第二次全国经济普查方案》制定发布《第二次保险业经济普查实施方案》，并成立第二次保险业经济普查领导机构和办事机构，具体负责普查的组织领导和协调工作。通知还对各单位的普查工作提出了具体要求：一是要成立分管领导牵头的经济普查机构，选调业务精通、组织协调能力强的人员组建普查队伍，并落实普查经费来源；二是要认真做好普查准备工作，抓紧时间对业务、财务、能源和水的消费情况以及信息化建设情况等基础资料进行一次全面系统的检查清理，规范并健全各项原始记录和统计台账；三是要加强对本系统普查工作的监督、检查和指导，牢固树立质量第一的理念，保障普查数据的及时汇总和上报，确保普查的数据质量；四是要积极开展保险业经济普查的宣传活动，为普查工作创造良好的舆论环境；五是要密切配合各级人民政府普查机构开展普查工作，按时完成各项普查任务。（证券时报 08/10/06）
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【吴定富：争取在规范市场秩序等方面取得进展】

中国保监会9月28日在京举行深入学习实践科学发展观活动动员大会，就保监会系统开展深入学习实践科学发展观活动进行了深入动员和全面部署。保监会党委书记、主席吴定富在会上作动员讲话时强调，要把解决突出问题摆在学习实践活动的重要位置，坚持用创新的思路和办法解决保险业出现的新情况新问题。“争取在规范市场秩序、转变发展方式、改进监管方式、健全风险防范机制、建设现代保险企业制度、提高队伍素质等六个方面取得明显进展。”

　　据了解，根据中央统一部署，保监会系统参加第一批深入学习实践科学发展观活动，自2008年9月始至2009年2月基本完成。保监会党委已制定下发了《保监会党委关于在保监会系统开展深入学习实践科学发展观活动的实施方案》，对全系统学习实践活动作出了具体安排并提出要求。

吴定富指出，中央决定在全党开展深入学习实践科学发展观活动，是用中国特色社会主义理论体系武装全党的重大举措，是深入推进改革开放、推动经济社会又好又快发展、促进社会和谐稳定的迫切需要，是提高党的执政能力、保持和发展党的先进性的必然要求。

　　保监会各级党委、党组织要充分认识开展学习实践活动的重大意义和紧迫性，提高学习实践活动的主动性和自觉性，以饱满的精神、良好的作风和扎实的工作把学习实践活动切实抓好并确保取得实实在在的成效。保监会系统各单位要联系各自实际，坚持边学边改。对影响和制约保险业科学发展的突出问题、损害保险消费者利益的问题，以及党员干部党性党风党纪方面群众反映强烈的问题，要加强调查研究，下大决心、下大功夫，采取切实有效措施认真加以解决。

　　吴定富强调，要针对保险业站在新起点、进入新阶段的实际情况，准确把握我国保险市场体系初步形成但不规范、市场主体快速发展但不平衡、服务能力逐步提高但不适应、监管体系已经形成但不完善等保险业发展的阶段性特征，密切关注国际经济金融风险对保险业的影响，着眼全局和长远，深刻分析保险业存在的风险因素，牢固树立和不断增强风险意识，居安思危，未雨绸缪，健全监管机制，完善监管政策，强化监管措施，把防范市场风险特别是系统性风险作为保险工作的重要任务，切实防范化解风险，维护保险市场稳定，促进保险业长期健康发展。

　　吴定富指出，改革的重点是创新机制和健全制度，而机制制度在很大程度上决定着保险业发展的活力、实力、创造力和竞争力。当前保险业在机制制度建设方面要重点强化三个方面的工作：一是加强行业制度建设，把制度建设作为根本性、全局性和长期性工作。针对保险市场快速发展中出现的新情况新问题，在精算、资金运用、公司治理和内控、统计信息、条款费率管理、信息披露等方面，建立完善监管制度、堵塞制度漏洞，防止出现监管真空。二是推动保险公司按照现代企业制度要求，加强公司治理建设，切实解决公司治理“形似神不似”、“上改下不改”的问题。通过转换经营机制，使保险公司真正成为资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好的现代金融企业。三是建立完善外部监管与公司内控相结合的风险防范机制，不断强化内控制度的约束力，增强市场主体依法合规经营的自觉性。

　　保监会副主席李克穆、魏迎宁、杨明生、周延礼，纪委书记陈新权，党委委员赵杰兵，主席助理袁力、陈文辉出席会议。中央指导检查组组长张中伟在会议上讲话，副组长刘文杰和检查组其他成员出席会议。（金融时报 08/10/06）
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【中小财险公司面临业绩压力】

今年1-8月，人保财险、太保产险、平安财险、中华联合和国寿财险位居沪上车险市场前5名，市场总额达76.32%，比去年年底增加了5.42个百分点。与此同时，上海经营车险的中小财险公司数量虽然不断增加，但业务却越来越难做。

　　手续费调低

　　随着国泰财险近日开业，上海财产保险公司数量达到43家，其中一半以上经营车险业务。中小型财险公司尤其新开业的财险公司，通常会选择走车险业务来扩大规模。本来这是一条“捷径”，因为只要提高车险手续费，就可通过中介把大量业务聚集过来。

　　但8月11日新《车险自律公约》签订后，上海车险手续费回归到“15%+4%”，上海保监局加强了监管力度。这让中小财险公司失去了通过上调手续费获取车险业务的有力渠道。记者获悉，当初新《车险自律公约》讨论时，为考虑中小财险公司的发展，曾有过根据财险公司业务规模给予手续费最高3%-5%上浮的考虑，但最终却未能成行，着实让不少财险公司感到非常沮丧。

　　直面业绩压力

　　某小型财险公司负责人表示，车险手续费早已脱离了支付范围的概念，所有的保险公司全部按照规定的上限执行手续费。实际上，中小财险公司各项运营成本较低，又没有积压大量赔付案件，可以在销售上投入更多资源，因此应该能够承受此前高达35%至40%的手续费。高手续费之前也确实为中小保险公司在短期内快速带来车险业务增量。

　　失去手续费优势后，中小财险公司面临缺乏投保资源的困境。绝大多数公司没有广布各区的分支机构，同等价格下，中介机构向车主推荐服务好、网点多的保险公司。只有大地、天平等公司相继获批经营车险电销业务，解决了业务渠道的单一性问题。同时，因为没有形成丰富多样的产品结构，中小财险公司又很难放弃车险这块阵地。

　　当中小财险公司无法找到有效的渠道时，就会“铤而走险”，产生违规问题。据中华联合上海分公司综合办公室有关人员介绍，违规表现在滥用优惠因子对新车价打折、业务人员承诺各种利益、签约后变相削价行为、手续费税金出现不含税现象、电销产品价格过低等。

　　期待弱小者联手

　　主体数量是一个保险市场成熟与否的重要标志，因此中小保险公司的存在，对上海保险市场作用非常重要。

　　与保险市场相同，银行之间同样存在激烈的竞争，工行、农行、中行、交行依靠庞大的网点，向客户提供更便利的服务；而小型商业银行，虽然没有与大型银行相媲美的网络，但通过跨行还款等业务合作，解决了提供便利服务的难题。

业内人士表示，中小保险公司也可以通过业务合作的方式，弥补服务网络和服务内容的不足。如在产品费率和手续费统一后，新车完全可以作为共保业务，由保险公司按比例承保。有了这部分业务垫底，管理者急功近利的竞争心态可以缓解，进而从效益出发开展非车险业务。（解放日报 08/10/08）   
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【寿险公司银邮代理保费收入继续高增】

从保监会获悉,今年1至8月,国内寿险公司银邮代理业务继续保持高速增长,实现保费收入2775．13亿元,同比增长156．23％,占寿险公司业务总量的51．32％,同比上升18．06个百分点。

与银行邮政代理保险市场保持惯性增长相关的是,分红、万能、投连等投资型保险产品继续呈现强劲增势。银邮代理是我国人身险销售的主渠道之一,目前银邮渠道代销的保险产品主要就是投资型险种。

统计显示,截至8月底,分红寿险实现保费收入2761．54亿元,同比增长67．82％,占寿险公司保费收入的51．07％;万能险保费收入1136．17亿元,同比增长134％,占寿险公司保费收入的21．01％;投连险保费收入378．85亿元,同比增长111．39％,占寿险公司保费收入的7．01％。

以保费收入计,分红、万能、投连三大投资型险种合计占到寿险公司总保费的79．09％。

在此前于8月召开的全国寿险工作会议上,保监会主席助理陈文辉提醒,寿险保费收入依靠银邮渠道的井喷式增长,其可持续性不强,可能造成明年业务增长速度的大落。

据他介绍,目前银保渠道存在四个方面的突出问题:一是产品功能以投资为主,保障功能很低,趸缴业务比重高,长期期缴业务比重低,业务结构很不合理;二是外部依赖性较强,去年资本市场的火爆刺激了万能、分红、投连等投资型保险业务的惯性增长,而今年随着市场行情变化,基金发行的冷清也助长了银行对代售保险的热情,但这些外部因素明年能否延续无法确定;三是销售费用增长过快,一些公司将手续费作为竞争银行渠道的主要手段,违背行业自律公约,恶性抬高手续费,推动了整个行业手续费水平的上升;四是违规问题较突出,个别公司通过批单、批注等形式增加保险责任或提供额外利益,变相提高保证利率,违规承诺结算利率,销售误导等。（新华网 08/10/02）
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【上海：险企首度裁撤银保网点员工】

经历了上半年银保市场高速发展之后，如今上海一些人寿险公司破天荒地开始裁撤银保网点和销售员工。

“现在已有保险公司开始收缩银保条线规模，他们主要采取的措施包括裁减网点和银保渠道销售人员数量。”知情人士告诉记者。据悉，这些开始大手笔裁减网点和银保销售队伍的险企，主要为上半年网点铺设过快、银保业务规模增长超速的中资保险公司。在部分地区，这些保险公司在今年曾凭借银保业务跻身寿险第一集团军。

据了解，上述保险公司，大多采取驻点销售模式，即保险公司自己派遣保险营销人员进驻银行网点，对前来银行柜台办理业务的顾客进行宣传销售。这种模式中，由于保险营销员的销售宣传方式无法控制，极易产生误导销售等问题，损害客户利益，存在较大的风险，因此被保监会视为重点监管内容。

监管的加强、银行对银保业务的调整，使得险企在成本支出居高不下的情况下，银保业务量急速下降，保险公司纷纷意识到必须开始着手对内部组织架构进行调整，因此撤网点、裁减员工成为部分保险公司的选择。（证券时报 08/10/09）
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【ING：将保险偿付能力监管标准Ⅱ引入中国】

次贷危机使全球最大的保险公司美国国际集团(AIG)倒下了，市场人士预计，保险业的亏损将在今后几年里逐渐显现。在不景气的市场时期，强大的风险管理能力尤为重要。“ING集团近年来进行了系统性的投资来提高风险管理能力，因而在信贷市场风波中，公司遭受的直接影响有限。”ING保险中国区首席代表杨丽君在接受《第一财经日报》采访时表示，“我们也在研究针对中国的实际情况，将偿付能力监管标准Ⅱ引入中国的保险业。”

“不是所有的钱都要赚。ING集团的经营理念一直都很保守，风险意识很强。”杨丽君对《第一财经日报》表示，“2006年我们就取消了ING集团投资银行的业务，解散了投资银行团队。当时的考虑是这个行业风险很高，但是贡献给集团的收益却并不理想。”

采访中，杨丽君一直强调，应用于ING集团各部门的《偿付能力监管标准Ⅱ》在风险控制上的巨大价值。据杨丽君介绍，欧盟保险偿付能力监管标准Ⅱ的设计理念是，建立以风险为基础的偿付能力监管制度，追求更为合理的对保险业资本要求的评价判断依据。

截至2007年底，ING集团拥有4500名专职风险管理员工。据ING集团提供的财务数据，2007年，ING集团净利润增长20.1％，达92.41亿欧元，信贷危机造成的直接损失约13.77亿欧元，主要集中在美国次级债RMBS证券、Alt-A RMBS证券及CDO/CLO。(第一财经日报 08/10/07)     
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【上海：保监局召集寿险产险公司开会】

银保在“大起”之后的回落终于在一定程度上出现了，与此同时，一场在保险公司和银行之间展开的博弈也悄然开始。8日了解到，上海保监局近日召集上海保险市场上主要的10家寿险公司和7家产险公司“一把手”开会。会上透露出一个重要信息，即产寿险公司计划一致行动，争取银保渠道保险业主动权。

　　博弈缘于手续费水平之争。事实上，今年银保之所以产生如此大的增长幅度，在一定程度上几乎可以说是被银行推上去的。银行热衷销售保险产品，一个重要原因是其原本代理销售的基金业务今年以来十分困难，而之前拟定的中间业务收入任务，很多都转移到保险销售上，并且利用了保险公司之间的激烈竞争，不断提高手续费标准。

值得注意的是，受到银保调控和基金销售清淡的影响，有银行因为完不成年度计划，搞起了渠道招标，即哪家保险公司报的计划完成的业务数量多，就由谁获得银行网点，对银行来说，自然可以获得相当可观的手续费收入。从一位与会人士处获悉，监管部门不希望有保险公司“跟进”。

　　不少保险公司认为，“应充分利用这次全行业调控的机会，改善一直以来保险公司在银保渠道上的不利地位，争取自身的话语权，将过高的手续费率降下来。”

　　8月以来，保监会在多个重要场合强调银保业务“大起之后防大落”，从各地数据来看，下降已成不争事实。上海保监局公布的数据显示，截至8月，上海寿险市场银保业务收入152.51亿元，同比增长99.82％，较年中的140.48%下降了40个百分点。8月单月的银保业务收入为12.9亿元，同比减少12.19%，环比减少9.98%。

据了解，从上海保险公司银保业务保费占比来看，分别有6家中资公司和4家外资公司的银保保费占比超过了80%，渠道依赖性过大。不过，由于上半年很多保险公司已经完成了全年任务，因此大部分公司已及时调整了银保业务的年度指标，个别公司进行了较大幅度的削减。部分公司针对手续费过高的现实，调整了银保渠道的业务费用和计算标准。（第一财经日报 08/10/09）       
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【中国人保稳步推进重组改制 表示希望与AIG继续合作】

中国人民保险集团公司总裁吴焰7日在京表示,人保集团正在按照既定的计划推进重组改制工作,以待时机成熟完成整体上市目标。

针对此次全球金融风暴,吴焰说,人保在海外的投资数额不多,受金融危机影响不大。至于人保财险Ｈ股股东美国国际集团（ＡＩＧ）会否退出与其合作的问题,吴焰明确表示:“我们是战略合作伙伴,希望能继续合作下去。”

据悉,自ＡＩＧ深陷财务困境被美国政府接管事件发生后,人保集团一直在密切关注该事件的进展情况。10月3日,ＡＩＧ声明将保留其在美国国外的财产及责任保险业务,并表示将出售其中国成员公司美国友邦保险的少数股权,为友邦寻找一家或多家战略投资者。

那么ＡＩＧ会不会抛售人保财险的股票？而人保集团鉴于其寿险业务正处在赶超型发展阶段,有没有可能参股友邦？对于下一步可能性,吴焰透露,ＡＩＧ方面近日将会向人保给出明确说法,“我们的态度是,如果他们有困难,人保定会出手相救”。

吴焰还表示,鉴于国内经济增长比较稳定,公司对国内投资标的内在的业务支撑也容易有足够了解,中国人保坚持将投资重点放在国内,投资的领域侧重于基础设施建设项目、公共服务、医疗、环保以及能够与保险主业良性互动的金融板块。

吴焰指出,中国人保面临的风险目前主要来自四个方面:在产品策略、投资策略等重要方面所面临的决策风险;在向证券、基金、信托等行业渗透中所面临的综合经营风险;在业务推动中所隐含的风险,诸如责任保险方面的道德风险;制度流程执行不力和执行不到位的风险。（新华网 08/10/08）      
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【人保财险为F1摩托艇世锦赛提供保险服务】

日前，人保财险广西柳州市分公司正式签约成为2008F1摩托艇世界锦标赛中国柳州大奖赛唯一保险合作伙伴。

作为本次赛事唯一保险合作伙伴，人保财险柳州市分公司将为赛事工作人员以及现场观众提供短期团体人身意外伤害保险、附加意外伤害医疗保险等保障。赛事举办期间，该分公司将派出专业人员进驻比赛现场，设立服务点，为大赛提供全程服务和实时保障，确保大奖赛保险工作顺利完成。（金融时报 08/10/08） 
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【平安拟对富通投资进行减值准备会计处理】

中国平安最新发布的公告称，根据审慎原则及相关会计政策，公司拟在2008年第三季度财务报告中对富通集团股票投资进行减值准备的会计处理，把在公司2008年9月30日净资产中体现的约人民币157亿元的市值变动损失，转入利润表中反映。此项会计处理将对公司前三季度利润产生重大影响。

　　中国平安强调，公司对富通集团股票的总投资成本为人民币238.74亿元。此次减值准备后，公司资本金充足，财务基础稳固，偿付能力仍将保持在300%以上，完全可以满足各业务单位的发展需求。目前公司主营业务继续保持良好稳健发展，客户权益会得到充分保障。此次会计处理将只对公司2008年的利润产生影响，公司预计会在明年恢复到正常的盈利水平。

　　公告指出，作出此项会计处理后，中国平安的每股净资产和现金流均不受影响。集团资本充足，将根据业务发展和整体战略的需要及时为各控股子公司进行增资以确保各子公司偿付能力和资本充足率符合监管要求，并为其未来业务快速发展提供充足的资本支持。集团旗下各子公司所有客户的利益均不受影响。集团计划启动向平安人寿增资人民币200亿元的相关程序。

公告还指出，中国平安拟以21.5亿欧元的对价投资富通投资管理公司50％的股权交易将会终止。这是由于目前市场环境及状况，经公司与富通协商，估计交易完成的先决条件无法完全满足。

　　由于遭遇百年一遇的全球性金融风暴冲击，导致全球资本市场及富通股价出现深幅调整，对此，中国平安在此前的中期业绩报告时，已在资产负债表中的净资产项下反映了该笔投资的累计损失。

　　中国平安表示，公司将充分总结此次事件的经验和教训，进一步检视海外投资的策略、程序和风险管控措施，改进运作机制，继续致力于公司长远稳健的发展，为股东创造长期稳定的回报，为客户提供更高品质的金融服务。

　　根据公告，截至2008年9月30日，除前述富通集团股票投资以外，中国平安海外投资组合账面价值中主要包括香港联合交易所上市的股票和基金投资约人民币75.94亿元，以及现金及银行存款约人民币15.80亿元。

根据此前中国平安保费收入公告，中国平安今年前8月未经审计的累计保费收入约885.08亿元，较去年同期增长约30.8%。（金融时报 08/10/06）
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【太保产险总经理：走好投资收益与承保利润“平衡木”】

承保利润和投资收益是财险公司获得利润最重要的两大渠道，但在去年资本市场处于大牛市中，不少财险公司的经营重点出现了偏差，盈利过度依靠投资收益，而忽略了承保利润。太平洋产险是今年上半年里“前三大”产险公司中盈利最多的企业，该公司总经理吴宗敏于日前接受《第一财经日报》专访时称，太保产险一直认为单靠投资盈利，对一家财险公司来说，是不可持续的，保险企业要把握好承保主营业务盈利和投资收益的关系，两者不可偏废。

　　“从今年半年报来看，由于雪灾、地震等大灾原因，我们在承保利润方面出现亏损，但是在投资方面有不错的回报，投资收益其中来自基金分红的占了比较大比重。由于我们在权益类资产方面的配置相当少，资本市场波动所带来的影响也相对比较小，年内如果没有大的事件和意外发生的话，太保产险应该能够实现全年盈利的目标。”吴宗敏表示。

吴宗敏对本报记者表示，财险公司最为看重的财务指标之一是综合成本率，因为利润这一指标中包含了投资收益部分，而综合成本率能够比较客观地反映一家保险公司运营成本的综合管控能力，是企业经营管理精细化和专业化水平的重要业绩体现。“费用率和赔付率是综合成本率的组成部分。对赔付率的控制，主要有两块，一是业务质量的好坏，二是理赔管理是否严格。今年上半年，受重大自然灾害影响，估计各家公司的赔付率情况相差不大，但由于太保产险一直注重业务风险管控和业务品质管理，加上合理的再保险安排，对可能遭受的巨灾风险建立了有效的分散机制，损失仍在可控范围内。”

　　“近年来国内产险市场的部分业务价格水平与国际市场存在一定差距，限制了国内保险商在国际市场的谈判能力，在国际市场上寻找到合适的再保险条件比较困难，其中不排除海外机构对中国财险市场认识不全面方面的原因，但是每家公司的经营状况和风险控制能力有差别，在国际再保险市场上的待遇是不同的，管理能力强、业务品质稳定良好的公司更容易获得合理的再保险支撑。”吴宗敏称，费用率在整个行业来看，还是处于一个逐步上升的状况，该指标在太保产险也是逐年上升的，但是今年做了很多努力，才使得该指标有所下降。

　　吴宗敏表示：“费用率实际上是涉及到了整个行业的发展模式的问题，在我国保险市场化改革的过程中，随着新主体的加入，市场竞争比以前加剧，而我国保险市场尚处于相对初级的发展阶段，包括产品、服务、销售模式等在内的经营策略和市场策略创新，不仅需要大量的资源投入，也很难取得立竿见影的明显效果。在这种情况下，各家保险公司可采取的快速有效的发展手段就比较局限，较难走出‘费用推动发展的路径依赖’，在国内保险公司产品同质化现象突出的情况下，大部分主体很难避免‘红海’的价格成本战。”

业务的获得成本是费用率里很重要的一部分，吴宗敏称：“我们也关注到，一些公司阶段性的费用率特别高，或阶段性的赔付率特别高，这可以被理解为这些公司市场策略阶段性变动的结果和反映。但对太保产险来说，我们的目标是推动和实现可持续价值型增长，稳健是我们主要的经营指导思想之一，因此，公司这两个指标变化不会太大，在不同的年份当中，我们基本能将综合成本率控制在100%以下波动。”（第一财经日报 08/10/06）
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【都邦保险3亿集资款起纷争】

2007年3月，中国平安A股IPO使得大批持有合股基金的员工一夜暴富。一时间，员工持股成为保险业劳资双方皆大欢喜的传奇，一大批新成立的民营保险公司更是趋之若鹜纷纷效仿。拥有众多平安旧将的都邦财产保险股份有限公司(以下简称都邦保险)便是追随者之一，逾6000员工将7.2亿元真金白银作为认股款交予公司。

　　然而一年过去，这些员工却发现真正进入都邦的只有4.1亿元，另外3.1亿元却尽数流入了吉林金都集团、长春长庆药业和长春全安综合市场公司三家大股东的腰包。在不知情的情况下，他们成了大股东的股东。

都邦的工商注册资料显示，吉林金都集团、长春长庆药业乃是该公司的发起人股东，两间公司各自的董事长王丽影和王宝成，分别在都邦担任董事长和副董事长。长春全安综合市场公司则是2007年12月31日最后一次增资进入的新股东。

　　更为蹊跷的是，在经历两份代持协议之后，入股员工已经找不到与股份的对应关系。由于股权证迟迟未发，他们手中的证明只是一年前交钱时的一纸收据。

　　2007年的疯狂认购

　　相对于2005年同期诞生的18家保险公司，都邦的版图扩张可谓激进。截至2006年岁末，其分支机构已布满22个省市。但对于一间新生公司而言，大举的攻城略地背后，意味着资本金的巨额投入。

　　继2006年8月7日发起人股东将注册资本金从3亿元增加到5亿元之后，员工集资便被管理层提上了日程。

　　“早在2006年底，董事长王丽影就开始跟我们探讨，如何通过共持股份更好地提高员工待遇”，10月1日，都邦一核心高管接受记者采访时回忆，“差不多到了2007年春节，总部员工和部分高管就已经交纳了3000多万的集资款”。

　　而集资正式启动却是在春节之后的事情，当年3月18日厦门召开的股东大会上，股东们同意了员工持有公司股份的提议；并在4月22日北京的另一场股东大会上，通过了作为管理团队以每股1元、认购1亿元额度的增资方案与针对新股东和员工的增资方案。具体为，认购价格每股1.15元、额度7亿-9亿元，但后者具有优先认购权。

　　2007年5月19日，都邦总部全体员工与20多位分公司一把手被召集到北京九华山庄。会议的目的只有一个，进行员工持股计划宣导。

　　本报记者获得的一份当时在这次会议上展示的幻灯片显示，都邦将在完成针对员工的增资扩股后，在未来的3-5年完成引进战略投资者工作，并在其后择机公开发行股票上市。

　　该幻灯片还显示，是次员工持股计划的额度分配基数，外勤人员分业务员与团队长2档分别为10万股和20万股，内勤人员则从普通员工到总裁分为8档，自10万股到500万股不等。

　　而在股份的退出方面则规定，已经持有都邦股份的员工离开时，须退出已持有的股份；退出价格原则上以上年末每股净资产为准，若每股净资产低于初始入股价格，则退出价格为初始入股金额加同期活期存款储蓄利息；都邦IPO后，对于已解除禁售限制的股票，持股员工可指示有限责任公司出售股票，扣除相关税费后收益归己。

　　此外，上述幻灯片还提及，都邦未来的股权激励方案，也将结合是次全员持股计划进行。

“我们不少人都是当年放弃了平安的合股基金来到都邦的，看着公司那两年跨越式的发展，大家都觉得如果按平安的发展势头，当时投出的钱，大约2年后便可以收回。”上述高管告诉记者。

员工的狂热令公司始料未及，在当年5月30日与6月30日前分别通过各分公司专项独立对公账户与分公司总经理室成员或财务经理的专用储蓄账户完成两轮汇集之后，更于9月30日前启动第三轮认购，对部分投资入股要求强烈的，后期新成立分公司定向汇集。